1. 중국 건설기계 시장의 향후 전망(p7)

(1) 중장기적인 시장 규모 전망

ㅇ 중국의 건설 기계 시장은 단기적으로는 급속한 회복을 전망하기 어렵지만, 중장기적으로는 성장세를 보일 것으로 전망

- 제12차 5개년 계획(2011년∼2015년)에는 대규모 투자 계획이 포함되어 있으며, 과거의 실적을 볼 때 투자 계획은 예정대로 실시될 가능성이 높음

ㅇ 다만, 건설공사 유형별로 건설기계의 성장률에 차이가 있을 가능성에 유의할 필요가 있음

- 인프라 정비

* 제12차 5개년 계획에서는, 철도․도로 건설의 투자 예정 금액이 제11차 5개년 계획 대비 증가하고 있을 뿐만 아니라, 현재 중국 정부는 철도 건설을 재개한다는 원칙을 명확하게 하고 있음

* 이와 같은 계획에서는 수리(水理) 관련 투자액의 대폭적인 증가가 예정되어 있어, 수리 공사에서 범용성 높은 소형 건설 기계의 수요 증가가 기대

- 부동산 개발

* 제12차 5개년 계획에서는, 3,600만 호의 보장성 주택(저가 주택)의 건설이 계획

* 보장성 주택의 건설공사는 이익 폭이 적기 때문에, 적당한 가격으로 구입할 수 있는 현지 메이커의 건설 기계가 선호될 가능성이 있음

- 광산 채굴

* 중국의 석탄 생산량은 완만하게 증가할 전망이나, 대형 휠 로더(wheel loader)나 스펙이 낮은 건설기계에 대한 수요성장은 크게 기대하기 어려움

(2) 건설 기계 수요의 구조 변화

ㅇ 중국에서는 도시화의 진전에 따라, 현재 농촌으로부터 건설업 취업자 인구의 유출이 계속되고 있음

- 중국 농촌에서는 일손 부족을 보충하기 위해 건설 기계를 구입이 증가

- 중국 서부지구에서는 인구 당 건설기계 보유 대수가 적은 데다 향후 서부 개발의 혜택으로 인한 건설 공사의 증가로 건설기계 수요 급격히 증가 전망

- 단순한 일손부족에 대처하기 위한 것이라면, 염가의 엔트리 모델(entry model)로도 충분하므로 소형 건설 기계의 비율은 급속하게 높아지기 어려울 전망

ㅇ 농촌에서의 일손부족에 대한 대응, 수리 공사 등 비교적 소규모의 공사의 증가, 휠 로더로부터의 교체 수요의 고조를 배경으로, 향후 굴착기 전체 시장에서 소형 굴착기의 비율이 높아질 전망

- 중국의 굴착기 시장에서는 범용성이 상대적으로 높은 20∼30톤급의 중형 굴착기가 히트상품이 되고 있어, 선진국과 비교해 시장 전체에서 소형 굴착기(특히 미니 굴착기)가 차지하는 비율이 낮은 것이 특징

- 다만, 제12차 5개년 계획에서는 수리 관련 투자가 강화되고 있어, 향후 수리 공사에서 편리성 높은 소형 굴착기에 대한 수요가 급속히 증가할 가능성이 있음

- 향후 건설 기계 사용자의 소득 수준의 향상으로, 휠 로더로부터 비교적 염가의 소형 굴착기로의 교체 수요가 발생할 전망

2. 중국 현지 메이커의 대두(p10)

(1) 해외 메이커와의 M&A

ㅇ 현지 메이커의 약점은 핵심 기술에 대한 개발 능력 부족

- 굴착기에 대해서는 기간 부품인 엔진이나 유압 기기를 해외 메이커로부터 수입품에 의존하고 있는 상황

ㅇ 상기와 같은 과제에 대응하기 위해, 최근, 재무 여력이 있는 중국 현지 메이커 중에는 해외 판매망의 확충 외에, 기간 부품의 조달력이나 개발 능력의 향상에 주력하면서 해외 메이커와의 M&A를 실시하는 기업도 볼 수 있음

(2) 중국 국내에서의 업계 재편

ㅇ 제12차 5개년 계획에서는 중국 건설 기계 업계의 기술력 및 품질 향상뿐만 아니라, 현지 메이커가 달성해야 할 다수의 목표를 제시

- 제12차 5개년 계획 기간 중에 매상고 1,000억 위안 규모의 대기업 메이커를 3∼4개사 육성한다고 하는 목표의 달성이 중요한 과제가 되고 있음

* 대기업 메이커 육성 방침 하에, 향후 중국 정부는 배기가스 규제나 품질 기준 등을 단계적으로 상향시켜 제품 개발력이 떨어지는 중소 메이커의 재편을 재촉할 것으로 전망

* 대기업 현지 메이커와 중소 현지 메이커의 격차가 더욱 확대될 것으로 전망

ㅇ 한편, 해외 메이커는 높은 기술력을 가지고 있기 때문에, 중국 국내의 배기가스 규제나 품질 기준 등이 상향된다고 해도 직접적인 영향은 미미할 것으로 전망

- 현재 해외 메이커가 큰 시장 점유율을 유지하고 있는 대형 건설 기계는 종합적인 높은 기술력이 요구되기 때문에, 적어도 단기적으로는 대기업 현지 메이커가 해외 메이커의 위협이 되기 어려움

- 하지만, 향후 해외 메이커에 불리한 정책이 채택될 가능성도 있고, 또 대기업 현지 메이커가 역량을 축적해가면서 특히 소형 건설 기계 시장에서 해외 메이커와 경쟁이 격화될 전망

3. 해외 메이커가 취해야 할 전략(p12)

(1) 준(準)순정부품 시장으로의 진출

ㅇ 저가 모델로의 수요 전환, 경쟁 격화가 진행되고 있기 때문에, 건설 기계 판매 자체의 이익률 저하는 피하기 어려운 상황으로, 향후 애프터 마켓으로의 수익 기회 증대가 필요

- 중국에서는 염가의 대체품이나 모방품이 널리 유통하고 있어, 고가의 정품 마켓은 한정적인 규모에 머물고 있음

- 따라서 새로운 이용자를 획득하는 수단으로서 OEM에 의한 준순정부품의 제공을 검토

- 해외 메이커의 대부분이 취급하기 시작하고 있는 부품 재(再)제조 사업도 현재 대체품이나 모방품을 구입하고 있는 이용자를 유인하는 방책으로서 유효

(2) 판매 금융의 고도화

ㅇ 중국에서는 현재, 건설 기계 판매 전체에서 파이낸스 리스(finance lease)나 은행 대출에 의한 판매가 약 2/3를 차지하고 있어, 판매 전략상 금융 서비스의 제공이 필수

- 그렇지만, 최근, 현지 메이커는 계약금 제로 등 과도한 금융 서비스 제공에 의해, 높은 신용 리스크에 직면

- 일부 해외 메이커 중에서도 심사 기준을 완화하는 움직임을 보이고 있지만, 여신 리스크 관리의 고도화를 실행하지 않으면, 체납률 상승, 나아가서는 자사의 경쟁력 저하를 야기할 우려가 있음

ㅇ 해외 메이커는 판매 금융 고도화의 일환으로서, 그룹 내 리스 회사의 개시 또는 강화라고 하는 대처 등 새로운 파이낸스 구조의 구축이 요구됨

(3) 현지 메이커와의 제휴 강화

ㅇ 해외 메이커 중에는 현지 메이커를 매수하여, 제품 품목을 확대하고 고가 브랜드와 저가 브랜드로 분리하는 전략을 채택하는 기업도 있음

- 현지 메이커는 지방 정부와 강한 연결을 가지고 있는 경우가 많기 때문에, 해외 메이커도 현지 메이커를 매수하여 정부 주도의 프로젝트로의 참가 가능성을 높일 수 있음

- 매수된 현지 메이커 입장에서는, 해외 메이커의 “내구성”이나 “신뢰성”에 대한 좋은 이미지의 영향으로 브랜드 이미지가 향상된다고 하는 이점이 있음

* 실제, 캐터필라(Caterpillar)에 매수된 SEM은 매수된 후에 품질면에서 높은 평가를 획득

ㅇ 한편, 판매망의 확충을 목표로 현지 메이커와 제휴하는 해외 메이커도 볼 수 있음

- 한국의 두산은 위차이(玉柴)와 업무 제휴를 실시해, 위차이가 가진 판매망을 활용

- 업무 제휴는 특히 향후 수요 증가가 전망되는 서부 지구에서, 단기간에 판매망을 확충하기 위한 유효한 방책이 될 것으로 전망